‘이란·이스라엘’ 전쟁 리스크가 시장을 뒤흔든 날, 2024년 4월 19일 금요일 이후 시장은 어떤 장세로 갈 것인가? ‘이란·이스라엘’ 전쟁 리스크가 시장을 뒤흔든 날, 2024년 4월 19일 금요일 이후 시장은 어떤 장세로 갈 것인가?
오랜만에 작성하는 시장 분석 글입니다. 거시경제지표의 영향이 시장을 주도하고 있기 때문에 금융시장의 시황을 확인하기보다 거시를 참고하는 것이 좋은 시세입니다. 이번 글을 통해 2024년 4월 19일 금요일 발생한 ‘이스라엘-이란’ 전쟁 리스크가 금융시장에 어떤 영향을 미쳤는지 확인합니다. 결론부터 말하면, 이번 전쟁 리스크는 단기적인 페닉셀을 불렀을 뿐이었습니다. 오랜만에 작성하는 시장 분석 글입니다. 거시경제지표의 영향이 시장을 주도하고 있기 때문에 금융시장의 시황을 확인하기보다 거시를 참고하는 것이 좋은 시세입니다. 이번 글을 통해 2024년 4월 19일 금요일 발생한 ‘이스라엘-이란’ 전쟁 리스크가 금융시장에 어떤 영향을 미쳤는지 확인합니다. 결론부터 말하면, 이번 전쟁 리스크는 단기적인 페닉셀을 불렀을 뿐이었습니다.
.png?type=w800 "사실혼위 자료의 법적 대처는")
2024년 4월 19일 코스피 1분봉 2024년 4월 19일 코스피 1분봉
한국시간 기준 2024년 4월 19일 미국 나스닥 선물 분봉 한국시간 기준 2024년 4월 19일 미국 나스닥 선물 분봉
2024년 4월 19일, 한국의 코스피 지수는 미국 나스닥 선물 지수의 흐름에 따라 하락 출발했습니다. 한국 시간으로 11시 22분을 저점으로 소폭 반등하는 흐름을 보였습니다. 국내 주식시장과 글로벌 파생시장이 흔들린 이유는 이스라엘이 이란을 향해 미사일을 발사했기 때문입니다. 몇 주 전부터 이란과 이스라엘의 국제외교가 틀어지면서 전쟁 직전까지 갈 수 있다는 소식이 들려왔고, 이란을 향해 미사일을 발사하면서 현실이 되었습니다. 시장 참여자인 우리는 금융시장에 어떤 영향을 미치고 앞으로 어떻게 될지 파악할 수 있어야 합니다. 거시경제, 기업 밸류, 제도권 포지션 등과 무관한 대외 리스크로 시장이 흔들렸기 때문에 국가 펀더멘털, 기업 밸류와 무관한 ‘수급’ 측면에 접근해야 합니다. 우선 국내 증시 수급부터 확인해보겠습니다. 코스피 등락률과 수급 2024년 4월 19일 한국 코스피지수는 미국 나스닥 선물지수 흐름에 따라 하락 출발했습니다. 한국 시간으로 11시 22분을 저점으로 소폭 반등하는 흐름을 보였습니다. 국내 주식시장과 글로벌 파생시장이 흔들린 이유는 이스라엘이 이란을 향해 미사일을 발사했기 때문입니다. 몇 주 전부터 이란과 이스라엘의 국제외교가 틀어지면서 전쟁 직전까지 갈 수 있다는 소식이 들려왔고, 이란을 향해 미사일을 발사하면서 현실이 되었습니다. 시장 참여자인 우리는 금융시장에 어떤 영향을 미치고 앞으로 어떻게 될지 파악할 수 있어야 합니다. 거시경제, 기업 밸류, 제도권 포지션 등과 무관한 대외 리스크로 시장이 흔들렸기 때문에 국가 펀더멘털, 기업 밸류와 무관한 ‘수급’ 측면에 접근해야 합니다. 우선 국내 증시 수급부터 확인해보겠습니다. 코스피 등락률과 수급
2024년 4월 19일 금요일 국내 코스피 2024년 4월 19일 금요일 국내 코스피
2024년 4월 19일 코스피 수급 주체 2024년 4월 19일 코스피 수급 주체
2024년 4월 19일 국내 코스피지수는 -3.08%의 낮은 가격을 달성했습니다. 종가 기준 -1.63%까지 감은 것이 확인됩니다. 앞서 보았듯이 국내 주식시장은 나스닥 선물의 흐름에 따라 움직였습니다. 주체별 수급에서 외국인은 3400억 매도, 개인 9245억 매수, 기관 6672억 매도입니다. 외국인과 기관의 순매도가 강하고, 그 중에서도 기관의 최근 순매도 수급이 두 번째로 높게 나타나고 있습니다. 전쟁과 같은 리스크가 발생할 경우 제도권에서는 리스크 관리 표준 매뉴얼에 따라 정리할 물량이 있었을 것입니다. 최근 주식시장이 대형주 중심의 강세를 보였기 때문에 차익실현을 하는 물량도 많았던 것으로 판단됩니다. 반면 외국인의 매도는 전쟁 리스크가 갖는 상징성에 비해 많지 않았다는 점이 확인됩니다. 2024년 4월 19일 국내 코스피지수는 -3.08%의 낮은 가격을 달성했습니다. 종가 기준 -1.63%까지 감은 것이 확인됩니다. 앞서 보았듯이 국내 주식시장은 나스닥 선물의 흐름에 따라 움직였습니다. 주체별 수급에서 외국인은 3400억 매도, 개인 9245억 매수, 기관 6672억 매도입니다. 외국인과 기관의 순매도가 강하고, 그 중에서도 기관의 최근 순매도 수급이 두 번째로 높게 나타나고 있습니다. 전쟁과 같은 리스크가 발생할 경우 제도권에서는 리스크 관리 표준 매뉴얼에 따라 정리할 물량이 있었을 것입니다. 최근 주식시장이 대형주 중심의 강세를 보였기 때문에 차익실현을 하는 물량도 많았던 것으로 판단됩니다. 반면 외국인의 매도는 전쟁 리스크가 갖는 상징성에 비해 많지 않았다는 점이 확인됩니다.
시장동향지도 시장동향지도
업종 내 종목 동향 맵 업종 내 종목 동향 맵
SK하이닉스 일봉 SK하이닉스 일봉
SK하이닉스 수급 SK하이닉스 수급
삼성전자의 수급 삼성전자의 수급
국내 파생시장 수급 국내 파생시장 수급
외국인의 매도세가 집중적으로 나타난 섹터는 ‘전기전자’입니다. 시장을 주도하는 것은 시가총액 상위 종목이고, 한국의 상위 종목은 전기전자에 집중되어 있습니다. 삼성전자와 SK하이닉스가 영향을 크게 받을 것입니다. ‘SK하이닉스 수급’을 보면 외국인의 매도세가 강한 점이 확인됩니다. 외국인은 약 110만 주를 던졌습니다. SK하이닉스는 최근 주가 흐름이 매우 좋아 큰 폭으로 상승한 만큼 리스크가 발생했을 때 차익실현 매물과 함께 매도세가 집중되니 하락률이 커질 수밖에 없었을 것입니다. 반면 삼성전자는 다릅니다. 외국인은 10만 주밖에 팔지 않았습니다. 기관이 삼성전자를 430만주 매도한 것에 비하면 귀여운 수준입니다. 외국인이 변동성이 큰 장세에서 파생시장을 통해 현물과 선물 간 ‘차익거래’를 해 반대 포지션이 확인될 것으로 기대했으나 없는 것으로 확인됩니다. 현물/선물을 가리지 않고 팔았고, 그 중에서도 삼성전자의 매도 물량은 미미한 수준이었습니다. 리스크가 있음에도 불구하고 국내 시가총액 1위 종목을 불과 10만주만 매도했다는 점을 보면 외국인들은 전쟁 리스크를 위기라고 판단하지 않았던 것 같습니다. 외국인의 매도세가 집중적으로 나타난 섹터는 ‘전기전자’입니다. 시장을 주도하는 것은 시가총액 상위 종목이고, 한국의 상위 종목은 전기전자에 집중되어 있습니다. 삼성전자와 SK하이닉스가 영향을 크게 받을 것입니다. ‘SK하이닉스 수급’을 보면 외국인의 매도세가 강한 점이 확인됩니다. 외국인은 약 110만 주를 던졌습니다. SK하이닉스는 최근 주가 흐름이 매우 좋아 큰 폭으로 상승한 만큼 리스크가 발생했을 때 차익실현 매물과 함께 매도세가 집중되니 하락률이 커질 수밖에 없었을 것입니다. 반면 삼성전자는 다릅니다. 외국인은 10만 주밖에 팔지 않았습니다. 기관이 삼성전자를 430만주 매도한 것에 비하면 귀여운 수준입니다. 외국인이 변동성이 큰 장세에서 파생시장을 통해 현물과 선물 간 ‘차익거래’를 해 반대 포지션이 확인될 것으로 기대했으나 없는 것으로 확인됩니다. 현물/선물을 가리지 않고 팔았고, 그 중에서도 삼성전자의 매도 물량은 미미한 수준이었습니다. 리스크가 있음에도 불구하고 국내 시가총액 1위 종목을 불과 10만주만 매도했다는 점을 보면 외국인들은 전쟁 리스크를 위기라고 판단하지 않았던 것 같습니다.
‘운수창고’ 업종 내 종목 수급 현황 ‘운수창고’ 업종 내 종목 수급 현황
현대차 1분 봉 출시 현대차 1분 봉 출시
외국인의 순매수가 나타난 업종은 운수장비 340억, 유통업 147억, 보험업 102억 등인데 매수 물량이 턱없이 적습니다. ‘운수창고’ 업종 내에서 외국인이 매수한 종목은 ‘현대차’입니다. 현대차 1분을 보면 오전 11시 24분을 저점으로 외국인 저가 매수에 힘입어 주가가 양 안팎으로 반등했습니다. ‘한화에어로스페이스’ 및 ‘한국항공우주’와 같은 방산주와 연결되는 종목에서 순매수가 나타났지만 코스피를 흔들 정도로 시가총액 비중이 큰 종목은 아니기 때문에 수급장을 분석하는 데는 의미가 없다고 판단됩니다. 외국인의 순매수가 나타난 업종은 운수장비 340억, 유통업 147억, 보험업 102억 등인데 매수 물량이 턱없이 적습니다. ‘운수창고’ 업종 내에서 외국인이 매수한 종목은 ‘현대차’입니다. 현대차 1분을 보면 오전 11시 24분을 저점으로 외국인 저가 매수에 힘입어 주가가 양 안팎으로 반등했습니다. ‘한화에어로스페이스’ 및 ‘한국항공우주’와 같은 방산주와 연결되는 종목에서 순매수가 나타났지만 코스피를 흔들 정도로 시가총액 비중이 큰 종목은 아니기 때문에 수급장을 분석하는 데는 의미가 없다고 판단됩니다.
달러/원 환율 달러/원 환율
전체 시장지수에서 외국인이 3480억원을 순매도하면서 ‘달러/원’ 환율은 올랐습니다. 전쟁 리스크가 현실화되면서 주가지수가 -3% 이상 하락률을 보인 시장 움직임에 비해 환율 상승률은 낮았던 것으로 판단됩니다. 전쟁 리스크, 미국 금융시장에 미친 영향은 어땠는가? 거의 없어. 전체 시장지수에서 외국인이 3480억원을 순매도하면서 ‘달러/원’ 환율은 올랐습니다. 전쟁 리스크가 현실화되면서 주가지수가 -3% 이상 하락률을 보인 시장 움직임에 비해 환율 상승률은 낮았던 것으로 판단됩니다. 전쟁 리스크, 미국 금융시장에 미친 영향은 어땠는가? 거의 없어.
글을 작성하는 2024년 4월 20일 기준으로 미국 주식시장은 장을 마치고 주말이 되었습니다. 전쟁이 발생할 경우 유가가 상승하고 안전자산에 대한 수요가 급증할 것입니다. 국제적으로 대표적인 안전자산이라고 하면 ‘미국 국채’, ‘금’, 기축통화인 ‘달러’, 준기축통화로 분류되는 ‘엔, 파운드’ 등일 것입니다. 다 확인해볼게요. 먼저 ‘유가’입니다. 글을 작성하는 2024년 4월 20일 기준으로 미국 주식시장은 장을 마치고 주말이 되었습니다. 전쟁이 발생할 경우 유가가 상승하고 안전자산에 대한 수요가 급증할 것입니다. 국제적으로 대표적인 안전자산이라고 하면 ‘미국 국채’, ‘금’, 기축통화인 ‘달러’, 준기축통화로 분류되는 ‘엔, 파운드’ 등일 것입니다. 다 확인해볼게요. 먼저 ‘유가’입니다.
유가 일봉 차트 유가 일봉 차트
유가 기념품의 일봉 차트입니다. 전쟁이 발생하면 유가 수요와 원자재 가격이 상승합니다. 일봉 차트에서 캔들을 보시면 아시겠지만 배럴당 86달러까지 +4%가 넘는 상승률을 보인 후 종가 기준으로 배럴당 83.24달러에 거래를 마쳤습니다. 최근 유가 흐름은 약세입니다. 전쟁 리스크가 유효했다면 유가가 큰 폭으로 상승 마감했을 텐데, 일시적인 상승만 있었을 뿐입니다. 유가 기념품의 일봉 차트입니다. 전쟁이 발생하면 유가 수요와 원자재 가격이 상승합니다. 일봉 차트에서 캔들을 보시면 아시겠지만 배럴당 86달러까지 +4%가 넘는 상승률을 보인 후 종가 기준으로 배럴당 83.24달러에 거래를 마쳤습니다. 최근 유가 흐름은 약세입니다. 전쟁 리스크가 유효했다면 유가가 큰 폭으로 상승 마감했을 텐데, 일시적인 상승만 있었을 뿐입니다.
미국 10년 국채 미국 10년 국채
미국 10년 국채금리 미국 10년 국채금리
앞서 본 유가처럼 양초가 상승했는데 종가 기준으로 +0.13% 상승한 것으로 드러납니다. 전쟁 리스크가 컸다면 채권금리 변동이 국채와 달리 깜짝 변동률이 나타날 수 있지만 국채가 올랐기 때문에 채권금리가 하락한 정상적인 움직임을 보였습니다. 상승률 대비 하락률이 더 크지만 기존 미국의 기준금리 컨센서스에 영향을 줬다고 보기는 어렵습니다. 앞서 본 유가처럼 양초가 상승했는데 종가 기준으로 +0.13% 상승한 것으로 드러납니다. 전쟁 리스크가 컸다면 채권금리 변동이 국채와 달리 깜짝 변동률이 나타날 수 있지만 국채가 올랐기 때문에 채권금리가 하락한 정상적인 움직임을 보였습니다. 상승률 대비 하락률이 더 크지만 기존 미국의 기준금리 컨센서스에 영향을 줬다고 보기는 어렵습니다.
골드 골드.
달러 인덱스 달러 인덱스
달러에 대한 각국의 환율 달러에 대한 각국의 환율
금값도 상승 흐름을 이어갔다는 점에서 안전자산 수요가 증가해 상승했다고 보기 어려운 수준의 상승폭이었고, 달러 인덱스가 크게 오르거나 유로, 엔화 등의 약세가 강하지도 않았습니다. 즉 안전자산 선호가 매우 미약하게 나타났다고 볼 수 있어 전쟁 리스크가 금융시장에 영향을 주지 않고 조용히 넘어갈 가능성이 압도적으로 높아 보입니다. 미국 주식 시장 금값도 상승 흐름을 이어갔다는 점에서 안전자산 수요가 증가해 상승했다고 보기 어려운 수준의 상승폭이었고, 달러 인덱스가 크게 오르거나 유로, 엔화 등의 약세가 강하지도 않았습니다. 즉 안전자산 선호가 매우 미약하게 나타났다고 볼 수 있어 전쟁 리스크가 금융시장에 영향을 주지 않고 조용히 넘어갈 가능성이 압도적으로 높아 보입니다. 미국 주식 시장
2024년 4월 19일 미국 주식시장 2024년 4월 19일 미국 주식시장
나스닥 선물지수 1봉 차트 나스닥 선물지수 1봉 차트
미국 주식시장은 어제 마이너스 2%가 넘는 큰 하락률을 기록했습니다. 엔비디아, 마이크로소프트 등 기술주 내 AI 종목에서 약세를 보였습니다. 전쟁 이슈로 하락했다고 접근하기에는 근거가 부족해요. 요약하면 다음과 같습니다. 안전자산 선호도가 매우 미약하다는 점에서 시장은 ‘이란-이스라엘’ 전쟁 리스크를 ‘이스라엘-하마스’, ‘러시아-우크라이나’와 마찬가지로 단발성 리스크로 받아들이고 있다. 미국 증시는 전쟁과 별개로 기술주 섹터 내 AI 종목 위주로 조정됐다. 국내 주식시장의 대형주 중심의 패닉셀은 저가 매수 기회가 될 수 있다. 코카콜라 중독자의 코멘트 미국 주식시장은 어제 마이너스 2%가 넘는 큰 하락률을 기록했습니다. 엔비디아, 마이크로소프트 등 기술주 내 AI 종목에서 약세를 보였습니다. 전쟁 이슈로 하락했다고 접근하기에는 근거가 부족해요. 요약하면 다음과 같습니다. 안전자산 선호도가 매우 미약하다는 점에서 시장은 ‘이란-이스라엘’ 전쟁 리스크를 ‘이스라엘-하마스’, ‘러시아-우크라이나’와 마찬가지로 단발성 리스크로 받아들이고 있다. 미국 증시는 전쟁과 별개로 기술주 섹터 내 AI 종목 위주로 조정됐다. 국내 주식시장의 대형주 중심의 패닉셀은 저가 매수 기회가 될 수 있다. 코카콜라 중독자의 코멘트
전쟁 리스크는 금융시장에도 영향을 미치게 되는데, ‘전쟁에 의한 국제외교’와 관련성이 깊습니다. 즉, 앞으로 어떻게 될지 아무도 모르기 때문에 불분명한 국제 외교를 리스크로 받아들일 경우 적절한 투자 시기라고 판단할 수 없을 것입니다. ‘러시아-우크라이나’ 전쟁에서 미국이 개입하지 않았던 것처럼 ‘이란-이스라엘’ 전쟁에서도 미국이 개입하지 않으면 금융시장이 하방 압력을 크게 받고 안전자산 수요가 급증하는 결과는 없을 것으로 판단됩니다. 시장 참여자들은 투자를 목적으로 하기 때문에 ‘전쟁에 의한 국제 외교’보다 ‘기업 실적’과 연결되는 ‘국가 가치’에 초점을 맞춰 거시경제를 집중 공략하고 접근해야 합니다. 따라서 미국 근원 CPI, 근원 PCE의 하락세, 고용시장의 안정이 나타나는 지금 미국 경제는 ‘골디락스’ 호황기를 이어가고 있으며, 2024년 6월 FOMC부터 기준금리가 인하될 것이라는 기대감이 커질 수 있는 ‘거시지표 결과’에 더 큰 관심을 갖는 것이 합리적입니다. 이 기사는 블로그 콘텐츠로 작성된 것으로 투자에 대한 손실 및 책임을 지지 않습니다. 감사합니다。 전쟁 리스크는 금융시장에도 영향을 미치게 되는데, ‘전쟁에 의한 국제외교’와 관련성이 깊습니다. 즉, 앞으로 어떻게 될지 아무도 모르기 때문에 불분명한 국제 외교를 리스크로 받아들일 경우 적절한 투자 시기라고 판단할 수 없을 것입니다. ‘러시아-우크라이나’ 전쟁에서 미국이 개입하지 않았던 것처럼 ‘이란-이스라엘’ 전쟁에서도 미국이 개입하지 않으면 금융시장이 하방 압력을 크게 받고 안전자산 수요가 급증하는 결과는 없을 것으로 판단됩니다. 시장 참여자들은 투자를 목적으로 하기 때문에 ‘전쟁에 의한 국제 외교’보다 ‘기업 실적’과 연결되는 ‘국가 가치’에 초점을 맞춰 거시경제를 집중 공략하고 접근해야 합니다. 따라서 미국 근원 CPI, 근원 PCE의 하락세, 고용시장의 안정이 나타나는 지금 미국 경제는 ‘골디락스’ 호황기를 이어가고 있으며, 2024년 6월 FOMC부터 기준금리가 인하될 것이라는 기대감이 커질 수 있는 ‘거시지표 결과’에 더 큰 관심을 갖는 것이 합리적입니다. 이 기사는 블로그 콘텐츠로 작성된 것으로 투자에 대한 손실 및 책임을 지지 않습니다. 감사합니다。